中小企业融资环境现状

　　中小企业为了适应变幻莫测的市场经济，必须保持经营灵活、变化快捷的特点，因而在时间和数量上对资金的需求具有不确定性，一次性融资量小频率高，融资复杂性加大，且成本高。中小企业十分重视自有资本的积累，避免过度负债经营，企业主要依靠自身筹集的资金来追加投资、扩大生产规模。但企业的规模达到一定程度以后，单靠企业内部积累是难以满足全部资金需求的，还需要通过企业外部融资。由于中小企业的直接融资渠道狭窄，很难利用现有正式资本市场融通资金，这使得银行贷款成为中小企业外部融资的重要渠道。虽然中央银行已经出台相关政策鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，但各商业银行为了资金安全，往往集中力量抓大客户，而不愿向中小企业放贷。同时银行大多喜欢大额贷款而忽视额度小、频率高的中小企业贷款。

　　近年来，银行的票据承兑业务发展很快，但同样也是集中于大企业。非正式金融是民营企业融资的主要方式，风险较大。另外亲友借贷、民间借贷、职工内部集资等非正规金融在中小企业融资中也发挥了重要作用，但普遍缺乏长期稳定的资金来源，导致企业规模受到限制，技术创新投入不足。

　　中小企业融资困难的原因

　　外在原因 。首先，在银行金融机构体系方面， 国有商业银行对中小企业的不信任使其不愿意向民营企业提供贷款。国有商业银行机制也缺乏灵活性，信贷经营体制改革反而提高了对中小企业的贷款门槛。其次，在非银行金融机构体系方面，我国证券市场基本上未向中小企业开放，绝大部分中小企业由于受各种条件的影响，与《公司法》规定的上市条件相差甚远，自然被股票市场拒之门外。我国债券市场也基本上未向中小企业开放，大部分中小企业不具备发行企业债券和公司债券的资格与条件。 第三，一些政策阻碍了中小企业的融资拓展。由于长期受计划经济和传统意识的影响，金融部门在具体操作中尽量限制对中小企业的贷款数额，贷款手续繁杂、抵押条件苛刻，对抵押品要求过严、抵押率过低。此外，地方产业结构与国家信贷政策不协调，一些属于国家产业政策限制发展行业和国家信贷政策要求退出的行业，很难得到银行的信贷支持。

　　内在原因。一是大部分中小企业缺乏规范的财务管理制度，财务账表随意性大、真实性差，银行很难准确评价其风险承载能力，从而制约了银行信贷投入。二是许多中小企业信用观念淡薄，诚信度不高，还款意识不强，逃废债现象比较普遍。三是中小企业自身的经济能力有限。生产规模小、市场竞争能力低，抵御风险的能力差，加剧了中小企业贷款的难度。中小企业对资金的需求呈现数额小、频率多、随机性大的特点，也增加了融资的成本和复杂程度，使各商业银行无法对中小企业实施有效的债务跟踪监管。

　　改善中小企业融资环境的对策

　　加大国有商业银行对中小企业的支持力度。要强化信誉建设，平等对待企业。客观地说，银行对中小企业的“惜贷”行为确实有其合理的成分。因此，只有建立完善的信用制度，完善企业信誉体系，强化整个社会的信用基础，才能让金融机构有信心向民营企业提供资金融通。同时，在今后的政策制定和调整中，应尽量创造一个平等的竞争环境。结合不同地区、不同行业、不同类型企业的实际情况，充分考虑其资金结构、财务状况和经营管理特点，客观评价和界定中小企业的信用等级。

　　培育民营银行体系，实现银企双赢。现有银行体系中仍然持续了国有银行高度垄断的局面，中小民营商业银行数量严重不足。这种畸形结构不仅严重降低了融资效率，影响了中小企业的发展，而且加大了金融风险，并使风险高度集中于中央政府。因此，可以参照民生银行等中小股份制银行以及主办银行制等思路，考虑创立金融社区服务模式，使地